币圈最新消息一文了解以钱包为中心的客户体验堆栈
编译：GWEI Research
随着 web3 的成熟，它的基础设施和工具也在成熟，最近最有趣的发展之一是围绕一种或另一种嵌入式钱包形成的新兴堆栈。数十家公司和项目都在竞相为世界上的 dapp 开发人员提供无缝的入职体验和（大部分）非监管保证。虽然我一直在直言，当价值风险如此之大时，单靠改进加密货币的用户体验并不能解决大规模采用的问题，但让开发人员在钱包交互方面提供无缝体验的工具对于 dapp 来说绝对是至关重要的开发人员能够使用最少的混杂变量（即未打磨的 web3 UX 的杂乱边缘）来降低风险。我称之为以钱包为中心的客户体验堆栈的机会是巨大的，并且作为一个正在进行的类别创建时刻具有不确定的解决方案。
经验栈
跨不同技术范式的 b2b 软件的最大奖项之一就是我所说的“体验堆栈”。它在不同的上下文中意味着不同的东西，并且在许多情况下存在重叠和共存的经验堆栈，但从广义上我们可以识别出像 Salesforce 以及后来的 Intercom、Twilio 和 Shopify 这样的平台，这些公司从不同的产品战略出发点和目标市场, 围绕作为公司“记录供应商”的相同特权地位聚集在一起，他们主要与之管理端到端客户关系。 “体验堆栈”不是公司需要整合的唯一组成部分，而是价值链中其他一切围绕其运行的太阳，享有巨大的战略选择权、定价权和价值提取。这通常与一种“客户记录”创新相吻合，这种创新反映了供应商管理客户关系的完整解决方案的中心地位，例如云 CRM、电子商务订单历史记录或最近的“客户对话”历史记录随着基于聊天（很快，承诺已久的基于 AI 聊天机器人）的客户参与开始变得越来越重要。
由于技术总是在变化和发展，随着旧 S 曲线的逐渐消失，新的 S 曲线不断涌现和前进，我们从 web2 中产生了一些重叠的“体验堆栈”范例。 Salesforce 在 SaaS CRM 领域的重大胜利为它与 Intercom、Twilio 等人争夺未来“对话式”CRM 奠定了基础（同时也是惰性），而 Shopify 用来构建完整商户平台的电子商务堆栈中小型企业已经开始看到来自云供应商越来越大的“乐高积木”服务的来自下方的竞争。虽然 AI 将推动并强调这种“体验堆栈”的对话，但在世界的 web3 角落，我们正在观察这一类别的一个非常有趣的竞争者——毫不奇怪，它完全以钱包和链上交易为导向帮助用户执行。这个以钱包为中心的体验堆栈正在从多个角度进行处理，但我们可以看到它在用户流方面围绕相同的瓶颈汇聚，以实现：
允许用户轻松入职，无论他们是现有的 web3 用户还是新用户，都具有某种无种子或同等体验管理钱包连接、交易和转换允许用户进行无气体交易，使用任何气体令牌支付，使用会话密钥授权操作管理用户、会话和所有与钱包连接的账户周围的边缘情况让用户可以轻松地使用他们选择的支付方式开启和关闭加密货币使用户可以轻松进行更复杂的交易并完成更高级别的钱包感知工作流程，例如存入 defi 收益金库或获得对代币门控内容的访问权限虽然它不仅仅是钱包本身（即将 web2 凭据链接到 web3 钱包以进行简单登录、交易前/后会话管理），但钱包是主要和最重要的客户关系范例，它颠覆了 web2 范例在它的头上。在 web3 以钱包为中心的世界中，钱包是一种独立的支付和身份解决方案，用户对其有某种监管权，并允许他们以区块链交易的形式表达自己的偏好。从根本上说，dapp 或协议正在使用钱包（以任何形式）与客户沟通并参与丰富的、持续的“对话”——其历史（至少目前）是公开的和链上的。从根本上说，WalletConnect 的 2.0 协议之类的东西正在做的是允许 dapp 和钱包通过加密方式相互通信，最初传递与交易相关的价值和数据，但很快甚至传递消息本身。与消费者建立以钱包为中介的关系是游戏的名称。
分割市场
加密货币的低迷强调了明确我们正在谈论的“消费者”到底是什么的必要性，因此我将尝试在一个方便的 2x2 中列出这个新兴体验堆栈类别的潜在买家/集成商人口统计数据。
首先，我们有 Web3 原生应用程序试图接触 web3 原生应用，即 Defilama 和 Bungie。这些是加密原生构建者，他们正试图触及现有 web3 用户的利基市场（但在 ARPU 基础上很有价值），无论是硬核 NFT 还是硬核 DeFi 或硬核技术用户。这个细分市场肯定会增长，我非常看好链上 web3 原生经济中长期的绝对增长前景，但这绝对是体验栈提供商目前最有挑战性的细分市场。时刻（就活跃的智能合约平台用户而言，可能有 5 或 1000 万个 MAU）。其中一些公司可以为其中的一些需求推出自己的堆栈，并且更愿意自己使用较低级别的技术，如 wagmi 和 ethers。由于 web3 本地人的这些交互中有许多是非常事务性的（在薄荷、交换、存款等之上的瘦 UI），来自 Rainbow 和 WalletConnect 之类的免费 + OSS Wallet Connection 库可能足以满足他们的很多用例。据我所知，这个细分市场的偏好是最不稳定和最难确定的，因此在这里竞争的供应商将面临一场艰苦的战斗。
我们也有 web3 原生构建者，他们从新贵的位置直接在大众市场上摇摆。这里想到的是 Stepin、Axie、Polymarket、OpenSea。这些应用程序开发人员来自加密货币世界，拥有加密货币的诚意，但他们正坚定地尝试突破界限，并以他们的产品瞄准大众市场。他们对体验高度敏感，因为他们的用户更有可能是加密货币的新手，并且更需要端到端的客户体验和入职管理平台。尽管如此，这些都是初创公司，他们可能希望拥有非常以产品为主导的销售体验，在这种体验中，他们可以免费使用该产品，直到达到某个程度，他们的开发人员能够参与其中，并且只有在直接必要时才与销售人员交谈。这类公司的其他例子是我称之为“非托管新银行”的东西，比如土耳其的 Cenoa，它们正在使用 DeFi 轨道为大众市场受众提供差异化的金融服务（在这种情况下，抗通胀性和美元储蓄收益率） .第一类中的一些人感到困惑，并认为他们属于第二类（“我们的 TAM 就是每个人！”），还有一些人可能会在艰难地寻找 PMF 的过程中进入大众市场。
在 BigCo 和 Web2 方面，就建设者而言，我们有一群现有玩家试图达到高净值、现有的 web3 利基市场，或者作为实验，或者作为他们忠诚度足迹的延伸，在他们最忠诚和最忠诚的用户之间的重叠。有价值的客户和现有的 web3 用户群。这让人想起像蒂芙尼的 NFT drop 甚至 Twitter 个人资料图片集成这样的例子，这实际上是为了吸引已经拥有 NFT 的现有 web3 用户，并简单地为他们在 Crypto Twitter 上的利基市场提供良好的体验。
最后，我们有可能是 Big Kahuna，它们是现有的 Web2 品牌和试图进入大众市场的大公司。他们可能针对现有受众，有时是新受众，但出于某种原因，从根本上试图通过 web3 技术接触普通人。此处的用户体验溢价可能非常高，特别是当这些涉足 web3 的现有部门从创新部门迁移到更多业务线部署（因此更严格的 ROI/P&L 分析）时。我还将深入研究 web3 的影响者和名人归为此类，因为他们本身就是“企业”。
多元玩家汇聚
一些像 OpenSea 这样的大玩家已经选择将他们自己的解决方案 (afaik) 拼接在一起，并像他们一样集成较低级别的库，但越来越多的初创公司和项目正在涌现，以可重复的方式为所有细分市场的 dapp 开发人员解决这些问题.他们的方法、起点和策略各不相同，但都围绕着上述端到端“体验堆栈”的核心需求趋同。请注意，其中许多类别是重叠的，这份详尽无遗的行业参与者名单是为了理解而不是为了具体化而进行分类的尝试。从广义上讲，竞争者来自以下起点和/或最初的重点：
以密钥管理为中心（如 Lit Protocol），高度依赖于安全性、恢复选项的可编程性、去信任化）通用 web3 平台（如 Thirdweb），它们在一个屋檐下提供范围广泛的 dapp 构建块智能账户平台（如 ZeroDev），专注于围绕智能账户提供服务，并将无燃料或赞助交易等内容放在中心。一些供应商专注于帐户本身，而其他供应商则分别专注于付款人/捆绑商以身份验证为中心的提供商（如 Dynamic 和 web3auth），它们具有围绕管理用户与其钱包相关的强大功能集，包括 Oauth 集成、会话管理等。铸币平台（如 Hypermint），专注于特定的常见 web3 用例并为品牌提供完整的交钥匙解决方案钱包连接器库（如 RainbowKit），几乎完全专注于链上交互所需的最小连接/登录钱包功能该领域参与者的非详尽概述这些解决方它们通常以附加后端服务的 SDK 形式出现，并且在构建标准方面有所不同。这种从各种解决方案角度围绕同一问题瓶颈的融合突出了我们所处的类别创建时刻。
战争迷雾
这里的战争迷雾很浓，有几个移动部分，不同的参与者对这些移动部分有不同的看法——关于价值的核心与外围，什么应该是专有差异化因素与开放标准的观点。这意味着几个“friendpetition”的例子，其中一个或多个参与者，都围绕他们的“web3”需求从买家那里争夺同样有限的注意力和预算，或者作为可以在不征税的情况下提取税款的增值基础设施组件由于一些累积的长期优势而被设计出等式。最终获胜的重点是什么？与外包或集成相比，在这个领域内部和差异化组件的成功组合是什么？这个案例有几种不同的理论，我将在此处以非常高的水平在这个新兴景观的快速 Wardley 地图中说明。对于那些不熟悉 Wardley 映射的人来说，这是一种表示随时间演变的动态竞争系统中组件和依赖项的价值链的方法。我在这里绘制了支持以钱包为中心的体验堆栈的价值链的高级视图：
ZeroDev 等玩家专注于智能账户服务方面并与任意密钥管理提供商集成，而 Dynamic 则采用更全面的以身份验证为中心的方法，涵盖嵌入式钱包和会话管理。 Safe，当然是 Safe 智能账户核心协议的创建者和维护者，已经扩大了其产品范围，提供用于身份验证、进行交易和连接到中继器的基本套件。价值链中的一些组件相互聚合，目前尚不清楚诸如 MPC 钱包提供商或体验堆栈提供商的 SCW 实施之类的聚合是否会赢得客户，或者是否是一种为每个选择一个实施的集成方法主要作品做得更好。例如，Zero Dev 从问题的智能账户 SDK 角落开始并向后工作，拥有多种托管、半托管和非托管嵌入式钱包产品，可让您与其智能账户一起使用。 Thirdweb 和 Dynamic 同样为这些“即时钱包”提供第一方和第三方选项，并且随着“账户抽象”推动智能合约钱包繁荣的继续，人们可能会预期玩家会尝试集成一个或多个智能账户框架。
这样一个错综复杂的网络——尽管它显然形成了这个端到端的体验堆栈——在类别创建的早期阶段并不少见。虽然在这个领域正在进行大量实验，但我们可以看到一些不同的潜在获胜手，但看不到它们的确切细节、配置和时机。我们可能只会在战争结束后的 18 个月内从 Gartner 获得一个真正的类别名称（和平的战利品才能真正开始）。
许多未解决的问题 = Alpha
类别创建的这一时刻是流动的，其中尝试了类似概念、组件和消息的各种排列。随着客户开发过程的继续和早期 PMF 开始巩固，这个领域的供应商（及其客户）将需要徘徊并最终解决创意迷宫的许多突出方面。这意味着空间中仍有大量的“alpha”。
例如，随着 web3 几乎超越了 web2 的历史，我们可以期待这个体验堆栈市场有一些明显的方向，包括开发丰富且具有竞争力的“集成”生态系统，更深入地强调 dapp<> 用户通信和嵌入式通信工具（这次可能是 web3 的 XMTP），以及更明确地管理客户旅程阶段的功能，如保留管理和营销自动化工具（同样，可能是 web3 原生的）。我们很可能期望这个领域的销售宣传更多地围绕 LTV 或 ARPU 等传统指标，并采用区块链交易方式。 web3的“Salesforce”里面会有很多web2的Salesforce。
但是，在这个类别摆脱困境之前，仍然需要回答大量非常棘手的问题，这些问题非常具体到 web3。
“非托管”的范围很广，从安全性和可用性的角度来看，对于正确的设计、考虑和假设应该适用于 MPC 和处理传统 EOA 的相关方法，有很多强烈的意见。无需深入探讨辩论的具体细节，Lit 协议试图实现的目标及其属性与 Fireblocks 等更具制度性和 Web 2.5 的东西之间存在根本区别，但两者（以及介于两者之间的所有内容）都在评估中开发人员希望增加用户创建和维护易于使用的无种子帐户的能力。 Silence Laboratories 的人们在这篇博文“** 重新定义 Web3 托管的命名法”中对不同的思考方式给出了很好的看法。我们甚至看到 Odsy 网络等较低级别的实验，它在 Cosmos 生态系统中采用了一种完全不同的方法，使钱包本身去中心化并使用所谓的“dWallets”进行编程。
相关地，这些嵌入式钱包和现有独立钱包的共存，以及密钥的便携性和可弹出性，是另一个主要的悬而未决的问题。如果拥有嵌入式钱包的用户想要继续使用更独立的钱包体验，就会出现所谓的“毕业”问题，Privy 首席执行官 Henri 的 Stern 在“渐进式入职”一文中对此进行了详细讨论。随着他们新创建的 web3 用户在他们的 web3 旅程中“成长”，可能会需要一个更独立的独立钱包，而 dapps 将需要考虑他们想要如何处理这个问题。一些像 Sequence 这样的体验堆栈供应商正在倾向于这一点 - 使他们的特定钱包应用程序提供早期入职和后期参与、保留和毕业成为具有 Sequence 钱包的多个 dapps 的完整 web3 用户的解决方案。 Coinbase WaaS 等其他公司正在寻找较低水平的技术和灵活的方法 dapps 来为他们的入门钱包贴上白色标签，并允许用户将密钥弹出到独立钱包。体验堆栈如此关注的“应用程序钱包”论点与将今天的钱包视为胚胎超级应用程序的“胖钱包”论点之间存在着天然的紧张关系，它将代表用户充当 web3 的中间人。但最终，即使在这些嵌入式钱包的后世界中，对于在他们使用的不同应用程序中拥有多个嵌入式钱包的用户来说，也需要进行一些自然的重新聚合，这对于主要的 web2 平台来说可能是一个成熟的机会（如手机操作系统或默认的消息传递超级应用程序）介入并将最终用户关系从体验堆栈提供商和独立钱包中拉出来。
当然，我们也有 MPC 与智能账户重点的问题。这些技术是替代品还是互补品？一些经验堆栈提供者专注于其中之一，而另一些则看到了提供混合解决方案的价值（就像我们看到的 Lit + Stackup 或 Safe 和 web3auth）。一个观察结果是，尽管仍有许多问题需要解决，但密钥管理很可能在这个领域的集成商可以吸收的好处方面商品化，所以我在上面的地图中将其表示为处于风口浪尖商品/实用程序状态。纯粹的密钥管理提供商/网络似乎很可能会竞争为许多这些更高级别的一体化 SDK 提供支持，并且通常不会有直接的集成客户关系，除非密钥管理的某些方面最终变得足以成为差异化因素移动针。密钥管理发挥作用的方式与智能账户的采用速度有很大关系，智能账户与密钥管理解决方案相结合，而不是像纯基于 MPC 的解决方案。智能账户还有一个新兴的“模块”概念，它将钱包逻辑的功能和可编程性扩展到可以专注于不同恢复方案等事情的外部开发人员。目前尚不清楚这是否会成为体验堆栈可扩展性的重要点，或者另一个高阶抽象（如全堆栈“工作流”）是否会吸引开发人员的关注。 MPC 和智能账户似乎都可能在体验堆栈的发展过程中发挥重要作用。
与智能账户/账户抽象问题相关的链的深度与广度问题是另一个需要跟踪的重要问题。有一种思想流派认为，这个领域的供应商应该在尽可能多的链上，以满足客户在链方面可能提出的任何请求的长尾——这说明了 MPC 的最大优势之一，它的基础区块链不可知论。有一些力量会将经验堆栈提供者拉到或多或少的托管实施，以及或多或少去中心化的链之间，但在你的产品中使用 web3 技术（如 NFT）的基本价值主张的一部分是“回报他们提供的“可组合性”，使您的产品能够在无需许可的情况下与原生 web3 标准、流动性和现有原语进行互操作。目前尚不清楚这究竟是如何产生的，因为不同的集成商可能比其他因素或多或少具有价值互操作性和可组合性。
经验堆栈提供者是应该通用化还是专注于特定领域也是一个悬而未决的问题。例如，Sequence 全面关注游戏开发人员，因此除了提供钱包和身份验证基础设施外，还提供数据索引和 NFT 营销解决方案，以及法币入口和 Unity/Unreal SDK。我们可能会看到其他供应商倾向于“非托管新银行”领域，并向传统和新银行金融科技客户销售产品，因为他们希望为用户带来链上利益，而不会遇到链上的麻烦。像 Dynamic 这样的其他参与者正在做一个更普遍的推销。也会有玩家关注自下而上的分发和 web3 原生开发者社区的吸引力，作为对直接来自 web3 核心的未来创新的赌注（即 web3 原生最大化赌注）。可能会在几个不同的重点领域出现一些大赢家，以及对贯穿智能合约钱包和密钥管理生态系统问题的底层通用基础设施和标准的竞赛。
这里出现的“账户”模型也存在基本的模糊性。目前尚不清楚哪个细分市场将盛行哪种确切的身份和登录模型。我们是在谈论 Waystar Royco dapp 账户，还是体验堆栈供应商 AcmeCo 的嵌入式钱包账户？一些解决方案更侧重于一种或另一种方法，并且许多解决方案具有不同级别的白色标签性，这是它们的设计所固有的，以及它们所占据的堆栈的确切部分。潜在体验堆栈客户的不同部分可能对通过钱包关系“拥有客户”有不同的看法，这取决于他们的产品实际深入到 web3 兔子洞的深度。
最后 - 残局的组织结构或商业模式是什么？我们是否有可能看到一些巨大的、中心化的玩家最终站在那里？大概。但随着时间的推移，也可能有很多开放的解决方案会侵蚀更集中的服务提供商的利润，并不断迫使他们在堆栈的更高层进行创新以保持增值。另一方面，有可能赢家变得如此之大以至于缓解压力的唯一方法是去中心化或开放他们的解决方案以某种方式。
Web3 的基本和最重要的风险仍然是价值风险——我们无法应用那些只有区块链才能让我们承担早期采用者投机活动范围之外的问题的属性的风险。从这个意义上说，仅仅改进 web3 的用户体验并不能将其从当前用例的寒冬中拯救出来。但这并不意味着改进 dapp 用户的用户体验——具有 web3 保证的 web2 体验——不是随着时间的推移降低价值风险的必要条件。以钱包为中心的客户体验堆栈是目前加密领域最重要和最大的“镐和铲”b2b 基础设施机会，就我而言，它是完全开放的。
2023 年 4 月 4 日850 万美元种子轮（估值 1 亿美元）投资者：Tribe Capital、Jump Crypto、Republic Capital、NGC Ventures、Original Capital
2023 年 4 月 5 日2250 万美元投资者：Pantera Capital、Road Capital、Standard Crypto、AirTree、SALT、ParaFi Capital、Distributed Capital、Kraynos、Earlybird、Mouro Capital
2023 年 4 月 19 日450 万美元种子轮投资者：Signature Ventures、New Form Capital、C² Ventures、Klima Ventures、Pareto Holdings、Entrepreneur First 等
2023 年 4 月 24 日1700 万美元投资者：Polychain Capital、Hyperchain Capital、Magnus Capital
2023 年 4 月 26 日500 万美元投资者：Framework Ventures、Cumberland、Coinbase Ventures、Circle Ventures、ZeePrime Capital、Spartan、Wintermute
2023 年 4 月 4 日1000 万美元投资者：Dragonfly Capital
2023 年 4 月 17 日600 万美元投资者：QCP、6th Man Ventures、Archetype、Avalanche Blizzard Fund、CMT Digital、Golden Tree Asset Management、CoinShares、Spartan Group、Circle Ventures、Hack VC
2023 年 4 月 19 日145 万美元种子前融资投资者：Jump Crypto、Reciprocal Ventures、CMT Digital、DCG、Gumi Crypto 等
2023 年 4 月 25 日380 万美元种子轮投资者： Sino Global Capital、Polymorphic Capital、Draper Associates、W Ventures、P2P、Paradigm Shift Capital、Hashkey Capital 等
2023 年 4 月 25 日600 万美元投资者：Coinbase Ventures、S&P Global、Hashkey Capital、Spartan、CMT Ditial、GSR、Kucoin Ventures、Amber 等
2023 年 4 月 27 日3600 万美元投资者：SC Ventures（渣打银行的 VC）、SBI Holdings 等
2023 年 4 月 7 日400 万美元投资者：Multicoin Capital、Seed Club Ventures、North Island Ventures、Balaji Srinivasan、Zeneca、Mischief Ventures、Sfermion、CMT Digital、Patricio Worthalter、Spice Capital、Sublime Venture 等
2023 年 4 月 10 日500 万美元种子轮投资者：Binance Labs、Huobi Ventures、Arcane Capital、Ceras Ventures、StartVC、Gate.io Labs、W3Coins、Redline Dao、DefinanceX、Rana Capital、Infinity Labs
2023 年 4 月 14 日150 万美元种子轮投资者：Dialectic、UOB Venture Management、Signum Capital、Interlinked Capital、Side Door Ventures、0xVentures、Kronos Ventures、3.0 Capital、Concave Ventures、Cogitent Ventures
2023 年 4 月 19 日1800 万美元种子轮投资者：Bitkraft Ventures、Alpha Wave、Hashkey Capital、Delphi Ventures、Contango、The Operating Group、Lattice、M13 等
2023 年 4 月 26 日210 万美元投资者：Spartan Capital、Newman Capital、Infinity Ventures Crypto、Modular Capital、Cogitent Ventures、Blockbuilders、Founderheads、Lapin Digital、Blockhype 等
2023 年 4 月 11 日3000 万美元（估值：8 亿美元）投资者：Jump Crypto、Distributed Global、Multicoin Capital、Asymmetric Capital Partners、Flow Traders、Hypersphere Ventures、Bixin Ventures
2023 年 4 月 5 日550 万美元种子轮投资者：Maven 11、1kx、Delphi Ventures、Figment Capital
2023 年 4 月 13 日500 万美元种子轮投资者：HashKey Capital、Bitscale Capital、B Dash Ventures、SNZ、Antalpha Ventures、Scroll、Mask Network、Dora Hacks、East Ventures、MZ Web3 Fund、Hyperithm、Stacker Ventures、Cryptomeria Capital、WAGMI Ventures、Alchemy Ventures 等
2023 年 4 月 20 日4200 万美元投资者：Polychain Capital、Hack VC、dao5、Tribe Capital、CitizenX、Shima Capital、Robot Ventures 等
2023 年 4 月 11 日战略投资，金额未披露投资者：Coin98
2023 年 4 月 13 日330 万美元种子轮投资者：Peak、Lightspeed Faction、RockawayX、Solana Labs 等
2023 年 4 月 20 日350 万美元种子轮投资者：Electric Capital、Collab+Currency、Coinbase Ventures、Dapper Labs、Form Capital、North Island、Mike Krieger、Naval Ravikant 等
2023 年 4 月 25 日850 万美元（估值 1 亿美元）投资者：红杉中国、Polygon、Liberty City Ventures、Kingsway Capital、Shima Capital 等
2023 年 4 月 4 日1500 万美元 A 轮投资者：Polychain Capital、ABCDE、Sparkle Ventures、HashKey Capital、Foresight Ventures、Kucoin Ventures、NGC Ventures、Arcane Group
2023 年 4 月 4 日1.2 亿美元 A 轮（估值：30 亿美元）投资者：a16z、佳士得、红杉资本、Samsung Next、Circle Ventures 等
2023 年 4 月 4 日500 万美元种子轮投资者：Initialized Capital、Archetype、OpenSea、Y Combinator、Homebrew、South Park Commons
